昨日のドル円相場ときょうのひとこと（9/19木）
FOMC50bp利下げもFRB議長は「新たなペースと捉えるな」とけん制
———–9/18ドル円相場————————–
米50bp利下げで140.431まで下落もFRB議長会見で142.715へ反発
OP142.360 HI142.715 LO140.431 CL142.293
———-9/18主な出来事—————————-
08:50 日本8月貿易統計（通関ベース） -6953億円
前回-6218億円(-6287億円)
予想-1兆3800億円
15:00 イギリス8月消費者物価指数(前月比) +0.3％
前回-0.2％
予想+0.3％
15:00 イギリス8月消費者物価指数(前年比) +2.2％
前回+2.2％
予想+2.2％
15:00 イギリス8月消費者物価指数・コア(前年比) +3.6％
前回+3.3％
予想+3.6％
18:00 ユーロ 8月消費者物価指数（HICP）・改定値(前年比) +2.2％
前回+2.2％
予想+2.2％
18:00 ユーロ 8月コアHICP・改定値(前年比) +2.8％
前回+2.8％
予想+2.8％
21:30 アメリカ8月住宅着工件数(年率換算) 135.6万件
前回123.8万件(123.7万件)
予想131.0万件
21:30 アメリカ8月建設許可件数(年率換算) 147.5万件
前回139.6万件(140.6万件)
予想141.0万件
27:00 FOMC、政策金利を50bp引き下げ4.75-5.00％へ
「雇用とインフレの目標達成に対するリスクはほぼ均衡している」
「委員会は最大限の雇用を支え、インフレ率を目標の2％に戻すことに強くコミットしている」
27:30 パウエルFRB議長会見
「米経済は全体的に好調」
「金融政策を再調整することで、米経済と労働市場の強さを維持しつつ、さらなるインフレの抑制のため、より中立的な政策スタンスへと移行する」
「我々はあらかじめ定めた路線を進んでいるわけではない」
「決定は依然として会合ごとに下す」
「我々は時期尚早な緩和がインフレに関する進捗を妨げる可能性があると理解している」
「同時に、緩和が遅すぎれば、経済活動と雇用の弱体化につながる」
「今回の決定（50bp利下げ）を受けて、『これが新たな利下げペースだ』とは誰も捉えるべきではない」
———-9/18株式・債券・商品———————-
日経平均 36380.17▼176.95
豪ASX 8142.067△1.164
上海総合 2717.281△13.191
英FT 8253.68▼56.18
独DAX 18711.49▼14.59
NYダウ 41503.10▼103.08
日10年債利回り 0.829％ 0.000
豪10年債利回り 3.8626％△0.0308
英10年債利回り 3.847％△0.079
独10年債利回り 2.190％△0.047
米02年債利回り 3.6172％△0.0123
米10年債利回り 3.7038％△0.0582
NY原油 70.91▼0.28
NY金 2598.60△6.20
———–9/19注目材料————————–
＜国内＞
なし
＜海外＞
07:45 4-6月期NZ・GDP
10:30 8月豪失業率
10:30 8月豪新規雇用者数
16:15 クノット・オランダ中銀総裁、講演
17:00 7月ユーロ圏経常収支
17:00 ノルウェー中銀、政策金利
18:00 シュナーベルECB専務理事、講演
18:00 パネッタ伊中銀総裁、講演
20:00 トルコ中銀、政策金利
20:00 BOE政策金利
20:00 英MPC議事要旨
20:30 ナーゲル独連銀総裁、講演
21:30 4-6月期米経常収支
21:30 9月米フィラデルフィア連銀製造業景気指数
21:30 前週分の米新規失業保険申請件数
23:00 8月米景気先行指数
23:00 8月米中古住宅販売件数
—– 南ア中銀、政策金利
———–9/19きょうのひとこと———————-
大注目のFOMCが終了。利下げ幅がなぜ通常モードの25bpではなく50bpだったのかについてパウエルFRB議長からは明確な回答を得られませんでした。「経済は全体的に好調」なのになぜ50bpだったのか、疑問が残ったままです。もっとも、パウエル議長は「『これが新たな利下げペースだ』と捉えるべきではない」などと述べて市場が連続大幅利下げを織り込む動きをけん制。ドットチャートでは年内（2回のFOMCで）50bp、来年（8回で）100bpの利下げ見通しを示し、大きく始めて次第にペースを緩める利下げの方針を示しました。いずれにしても、年内75bp、来年125bp、合計200bpという市場の利下げ織り込みはまだ過剰でしょう。ドル円は143円台に乗せてきましたが、この先まだ戻り余地があるのではないかと見ています。
本日もよろしくお願いします。
