昨日のドル円相場ときょうのひとこと（1/18木 ）
雇用、CPI、小売と米重要データはいずれも上ブレ 3月利下げ確率50％強を高いと見るか低いと見るか
————-1/17ドル円相場————————
米小売り好調で利下げ観測さらに後退 11月28日以来の148.525まで上昇
OP147.161 HI148.525 LO147.050 CL148.171
———-1/17主な出来事—————————
11:00 中国10-12月期ＧＤＰ(前年比) +5.2％
前回+4.9％
予想+5.3％
11:00 中国12月小売売上高(前年比) +7.4％
前回+10.1％
予想+8.0％
11:00 中国12月鉱工業生産(前年比) +6.8％
前回+6.6％
予想+6.6％
16:00 イギリス12月消費者物価指数(前月比) +0.4％
前回-0.2％
予想+0.2％
16:00 イギリス12月消費者物価指数(前年比) +4.0％
前回+3.9％
予想+3.8％
16:00 イギリス12月消費者物価指数・コア(前年比) +5.1％
前回+5.1％
予想+4.9％
16:05 ラガルドECB総裁
「夏までに利下げする可能性」
「過度に楽観的な市場はECBのインフレとの闘いを支援しない」
16:44 クノット・オランダ中銀総裁
「ＥＣＢが利下げに踏み切るには賃金動向が鍵」
「市場が緩和的になればなるほど、利下げの可能性は低くなる」
19:00 ユーロ圏12月消費者物価指数（ＨＩＣＰ）・改定値(前年比) +2.9％
前回+2.9％
予想+2.9％
22:30 アメリカ12月小売売上高(前月比) +0.6％
前回+0.3％
予想+0.4％
22:30 アメリカ12月小売売上高・除自動車(前月比) +0.4％
前回+0.2％
予想+0.2％
23:15 アメリカ12月鉱工業生産(前月比) +0.1％
前回+0.2％(0.0％)
予想0.0％
23:15 アメリカ12月設備稼働率 78.6％
前回78.8％(78.6％)
予想78.7％
——–1/17株式・債券・商品————————
日経平均 35477.75▼141.43
豪ASX 7393.083▼21.710
上海総合 2833.615▼60.374
英FT 7446.29▼112.05
独DAX 16431.69▼139.99
NYダウ 37266.67▼94.45
日10年債利回り 0.617％△0.017
豪10年債利回り 4.210％△0.059
英10年債利回り 3.985％△0.188
独10年債利回り 2.316％△0.058
米02年債利回り 4.3608％△0.1412
米10年債利回り 4.1019％△0.0438
NY原油 72.56△0.16
NY金 2006.50▼23.70
————1/18注目材料—————————-
＜国内＞
08:50 11月機械受注
08:50 対外対内証券売買契約等の状況（週次・報告機関ベース）
＜海外＞
09:01 12月英RICS住宅価格
09:30 12月豪失業率
09:30 12月豪新規雇用者数
18:00 11月ユーロ圏経常収支
19:00 11月ユーロ圏建設支出
21:30 ECB理事会議事要旨（12月14日分）
21:30 ボスティック米アトランタ連銀総裁、講演
22:30 12月米住宅着工件数
22:30 12月米建設許可件数
22:30 米新規失業保険申請件数
22:30 1月米フィラデルフィア連銀製造業景気指数
24:15 ラガルドECB総裁、パネルディスカッションに参加
25:00 EIA週間原油在庫統計
————1/18きょうのひとこと———————
1月第1週の米雇用統計、第2週の米CPI、そして昨日の米小売りと「重要データ」はいずれも上ブレとなりました。さすがに3月利下げは現実的ではなさそうですが、それでも米金利先物は依然として3月利下げを50％強織り込んだ水準です。これについては、利下げ観測は強すぎのためまだ後退余地がある（＝ドル円に上昇余地）と見るか、利下げ期待はきわめて根が深くまたぶり返す（＝ドル円に反落リスク）と見るか、見解が分かれそうです。
本日もよろしくお願いします。
